ETF 的超跌反弹策略【代码】

一、买入时间点

1. 时间窗口：

• 以 “当日” 为核心，参考 “前 3 个交易日” 的数据。

• 例如：判断 2023 年 10 月 20 日是否买入时，需用 2023 年 10 月 17 日、18 日、19 日（前 3 个交易日）的最高价，结合 20 日的开盘价和收盘价。

2. 具体条件（时间 + 价格）：

• 开盘价验证超跌：当日开盘价较前 3 个交易日的最高价下跌超过 2%（即开盘就处于超跌状态）。

• 收盘价确认反弹：当日收盘价较当日开盘价上涨超过 1%（即全天呈现 “低开高走”，确认反弹动能）。

• 只有同时满足以上两个条件，才会在当日收盘时买入（回测中以当日收盘价成交，模拟实际交易中 “收盘前确认信号后入场”）。

3. 特殊规则：

• 若多个 ETF 同时满足条件，按预设优先级（中证 2000 > 中证 1000 > 中证 500 > 沪深 300 > 双创 50）选择，同一时间只买入 1 个 ETF。

• 若当前已有持仓，且新标的优先级更高，则当日卖出旧标的、买入新标的（调仓时间点与买入时间点一致）。

二、卖出时间点

1. 条件卖出（反弹结束信号）：

• 时间前提：持仓天数≥2 天（避免短期波动误判，例如刚买入就遇小幅回调）。

• 价格信号：当日收盘价 < 前一日收盘价（即当日下跌，认为反弹动能衰竭）。

• 例如：10 月 20 日买入，10 月 21 日（持仓 1 天）即使下跌也不卖出；10 月 22 日（持仓 2 天）若收盘价低于 21 日收盘价，则当日卖出。

2. 强制卖出（时间止损）：

• 时间信号：持仓天数≥5 天（无论价格涨跌，强制离场）。

• 逻辑：反弹策略的有效期通常较短，超过 5 天未持续上涨，说明反弹失败或趋势反转，避免长期被套。

• 例如：10 月 20 日买入，最晚 10 月 26 日（持仓 5 天）必须卖出，无论期间是否上涨。

3. 特殊规则：

• 回测结束时，若仍有持仓，会在最后一个交易日强制平仓（确保资金回笼，计算最终收益）。

三、时间点设计的底层逻辑

1. 为什么用 “收盘价” 作为成交价格？

• 避免日内波动干扰：开盘价和盘中价格可能受短期情绪影响剧烈波动，而收盘价更能反映当日多空博弈的结果，信号更稳定。

• 模拟实际操作：普通投资者难以精准捕捉日内高点 / 低点，以收盘价决策更易执行。

2. 为什么设置 “2 天最低持仓” 和 “5 天强制卖出”？

• 2 天最低持仓：防止 “假反弹” 误判（例如第一天反弹，第二天小幅回调就卖出，可能错过后续真正的上涨）。

• 5 天强制卖出：反弹属于短期机会，若 5 天内未延续上涨，说明市场情绪未跟进，继续持有风险大于收益。

3. 为什么参考 “前 3 个交易日的最高价”？

• 3 天是短期趋势的典型周期，既能反映近期的市场共识价格（高点），又不会因周期太长（如 10 天）导致超跌判断滞后。

总结

• 买入点：在 “短期超跌后首日反弹确认” 的交易日收盘时入场，捕捉反弹启动时机。

• 卖出点：要么在 “反弹动能衰竭” 的交易日收盘时离场，要么在 “持仓满 5 天” 时强制离场，控制风险。

ETF超跌反弹.zip